(뉴욕=연합뉴스) 진정호 연합인포맥스 특파원 = 이번 주(11월 16~20일) 뉴욕증시는 엔비디아의 3분기 실적과 앤트로픽의 기업공개(IPO)가 투심의 방향타가 될 것으로 보인다. 미국 민주당의 중간선거 압승과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 사임으로 후폭풍이 지속되는 가운데 두 가지 재료가 낙관론에 힘을 실어줄지 주목된다.
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지난주 주요 주가지수는 반등에 성공했다. 나스닥 종합지수는 2.27%, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 2.51%, 다우존스 산업평균지수는 2.07% 오르며 이른바 '블루 웨이브'에 휩쓸렸던 직전주의 흐름을 일부 되돌렸다.
낙폭 과대라는 인식 속에 네오클라우드 사업체 코어위브의 호실적이 저가 매수 심리를 북돋았다. 민주당의 AI 산업 규제 강화로 가장 큰 타격이 예상되는 분야가 네오클라우드 업종이다. 그런 분야의 주요 기업이 호실적을 보고하면서 투심이 회복됐다.
하지만 주중 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 스캔들로 갑작스럽게 퇴진함에 따라 불확실성은 다시 커진 상황이다.
엔비디아는 전 세계에 AI 가속기를 공급하는 핵심 사업자이자 AI 인프라 기업과 스타트업에 막대한 자금을 투자하는 'AI 중앙은행' 역할도 해왔다. 이같은 사업 로드맵을 설계하고 주도했던 황 전 CEO인 만큼 그의 퇴진은 AI 산업 전반에 불확실성으로 다가오고 있다.
오는 17일로 예정된 엔비디아의 실적 발표는 그런 점에서 어느 때보다도 주목도가 높아졌다.
엔비디아의 실적 자체는 문제가 안 된다. 언제나처럼 급성장한 수치를 보고할 것이라는 게 월가의 시각이다. 금융정보업체 LSEG에 따르면 3분기 엔비디아의 매출은 1천92억달러, 조정 주당순이익(EPS)은 2.48달러로 예상된다. 각각 전년 동기 대비 91%와 30% 늘어난 수치다.
실적 대신 시장이 주목하는 것은 황의 퇴진 이후 회사의 방향성이다. 황을 대신해 임시 CEO를 맡은 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)가 실적 발표회에 나서는 가운데 사태의 수습 방안과 후계 구도에 대해 얼마나 명확하게 청사진을 제시할지가 관건이다. 외신에선 엔비디아가 Arm의 리네이 하스 CEO와 접촉했다는 보도가 나오고 있으며 엔비디아의 이안 벅 하이퍼스케일 및 고성능 컴퓨팅 부문 부사장도 유력 후보로 부상하고 있다.
투자자들이 민주당의 중간선거 압승과 황의 불명예 퇴진으로 지난 6주 동안 30% 넘게 주가가 급락한 엔비디아를 저가 매수할지도 주목된다.
KKM파이낸셜의 제프 킬버그 설립자는 "엄청난 불확실성이 존재하며 내가 모든 것을 다 아는 척할 생각은 없다"면서도 "내가 분명히 알고 있는 사실은 블랙웰과 루빈 아키텍처를 통해 2028년까지 1조달러 규모의 수요 가시성이 검증됐고 확보됐다는 점이고 1조달러의 수요는 결코 사라지지 않는다는 점"이라고 말했다.
네이션와이드투자운용그룹의 마크 해킷 수석 시장 전략가는 "엔비디아 문제는 이제 기업 고유의 개별 사안이 됐다"며 "현재 주가에는 상당한 불안감이 이미 반영돼 있다고 본다"고 말했다.
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엔비디아와 함께 AI 투심을 가늠할 수 있는 시금석이 앤트로픽의 상장이다. 앤트로픽은 오는 18일 공모가를 확정하고 19일 나스닥에 상장된다. 앤트로픽은 공모가 희망 밴드로 70~78달러를 제시했다.
앤트로픽의 희망 밴드 최상단으로 공모가가 결정되면 기업가치는 1조200억달러로 결정된다. 스톡옵션 물량까지 고려하면 1조4천억달러에 달한다는 추정도 있다.
어느 쪽이든 10월 중순부터 시작된 'AI 급락장' 이전과 비교하면 크게 꺾인 수치다. 10월 초만 해도 월가 일각에선 앤트로픽의 기업가치가 2조달러에 달할 것이라는 전망까지 나왔었다. 이후 민주당의 압승으로 AI 규제가 강해지면 앤트로픽의 기술 개발과 사업 성장 속도도 둔화할 것이라는 분석이 뒤따랐다.
다만 투심 측면에선 앤트로픽의 기업가치가 과장되지 않고 오히려 담백해진 만큼 시장 전반엔 긍정적일 것이라는 분석도 나온다.
폐쇄형 펀드운용사 파워로 코프의 벤자민 블랙 최고투자책임자(CIO)는 "올 가을 초 거론됐던 2조달러에서 약 1조2천억달러 수준으로 추정 기업가치를 낮춘 것은 회사 입장에서 매우 현명한 선택"이라며 "앤트로픽이 2026년 말까지 연간 반복 매출(ARR) 1천억달러 달성을 목표로 하고 있다는 점을 고려하면 공모가 기준 기업가치는 ARR의 약 12배 수준으로 사실상 그리 비싼 편조차 아니다"라고 주장했다.
그는 "공개 시장 투자자들이 쉽게 수익을 낼 수 있도록 앤트로픽이 공모가를 일부 양보한 것은 영리한 전략"이라며 "그 정도 가격대라면 상장 후 상당히 양호한 흐름을 보일 것이라고 본다"고 말했다.
한편 이번 주엔 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 오는 18~19일 중국에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 계기로 양자 정상회담을 갖는다. 무역 문제가 주된 논의 사안인 가운데 황과 중국 간첩의 불륜설은 거론되지 않을 것으로 전해졌다.
◇주요 일정 및 연설
- 11월 16일
마이클 바 연준 이사 연설
존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재 연설
케빈 워시 연준 의장 연설
- 11월 17일
10월 소매판매
10월 산업생산
11월 미국주택건설업협회(NAHB) 주택 시장지수(HMI)
베스 해맥 클리블랜드 연은 총재 연설
▲실적발표: 엔비디아
- 11월 18일
10월 주택착공·건축승인
미국 10월 잠정주택판매
마이클 바 연준 이사 연설
10월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록
존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설
- 11월 19일
주간 신규 실업수당 청구건수
10월 콘퍼런스보드(CB) 경기선행지수
베스 해맥 클리블랜드 연은 총재 연설
오스탄 굴스비 시카고 연은 총재 연설
▲앤트로픽 상장
- 11월 20일
11월 미시간대 소비심리지수·기대 인플레이션
크리스토퍼 월러 연준 이사 연설
리사 쿡 연준 이사 칠레 중앙은행 연례 회의 연설
jhjin@yna.co.kr